Год назад я публиковал рейтинг «Топ-10 российских акций 2020 год». Сегодня предлагаю посмотреть, насколько хорошо проявили себя акции из того рейтинга, и определить пятёрку перспективных компаний на 2021 год.

Топ-5 российских акций на 2021 год

Разбор рейтинга на 2020 год

В своём блоге я всегда стараюсь обращаться к своим старым прогнозам, и смотреть (а заодно и тебе показывать), в чём я был прав, а в чём ошибался. Многие блогеры не любят показывать свои ошибки, пытаясь скрыть их, чтобы выглядеть в глазах своей аудитории безупречным экспертом. Такая стратегия и правда работает – подобные блогеры, зачастую, имеют большую аудиторию, которая охотно покупает их курсы и консультации. Но мне всегда интересны другие ребята. Те, которые честно показывают свои ошибки, если таковые случаются. Таких блогеров намного меньше, но они вызывают доверие и уважение. Я стремлюсь быть именно таким блогером 🙂

Поэтому сейчас мы проанализируем виртуальный портфель из акций (изначальная капитализация – 100 000 рублей), которые я рекомендовал на 2020 год в прошлогоднем рейтинге. Портфель этот можно посмотреть по ссылке – intelinvest.ru/public-portfolio/76268. Ниже ты видишь график в реальном времени.
 

 
Доходность около 24% за год.

Лучшими акциями в рейтинге оказались:

Лензолото – ставил на 2 место в рейтинге, доходность к сегодняшнему дню +125%, причём эту доходность можно было (и нужно было) зафиксировать ещё в конце июля, переложившись в другие акции. Я именно так и сделал (с подачи робота-консультанта RIGHT, конечно).
 

 
Распадская – ставил на 6 место в рейтинге, доходность к сегодняшнему дню +59% (плюс 4.29% получено в виде дивидендов). Акции очень хорошо прибавили в ноябре. Бумага продолжает расти, и всё ещё привлекательна (пока держу в своём портфеле).
 

 
НКХП – ставил на 7 место в рейтинге, доходность к сегодняшнему дню +46% (плюс 4.17% получено в виде дивидендов), хотя в январе можно было зафиксировать порядка 100% доходности. Я с подачи робота-консультанта RIGHT зафиксировал прибыль по этим бумагам на январском росте, хотя и намного ниже максимальных значений.
 

 
Уральская кузница – ставил на 1 место в рейтинге, доходность к сегодняшнему дню +46%, хотя уже в июле можно было зафиксировать доходность около +73%.
 

 
АСКО-страхование – ставил на 10 место в рейтинге, доходность к сегодняшнему дню +36%.
 

 
Бурятзолото – ставил на 8 место в рейтинге, доходность к сегодняшнему дню относительно небольшая – всего +24%, но в конце июля по бумаге можно было зафиксировать 33% доходности.
 

 
Красный Октябрь – ставил на 5 место в рейтинге, доходность к сегодняшнему дню относительно небольшая – всего +16% (плюс 0.03% было получено в виде дивидендов), но в январе по бумаге можно было зафиксировать около 100% доходности.
 

 
Худшими акциями в рейтинге оказались:

Саратовский НПЗ – ставил на 9 место в рейтинге, убыток к сегодняшнему дню — 7%. Бумага почти весь год была в минусе, выходя в небольшой плюс лишь в мае.
 

 
Мечел – ставил на 3 место в рейтинге, убыток к сегодняшнему дню — 32%. Большой промах. Весь год была в минусе, особенно глубокая просадка наблюдалась в марте и октябре.
 

 
Обувь России – ставил на 4 место в рейтинге, убыток к сегодняшнему дню — 44%. Самый большой промах. Весь год в минусе.
 

 

Топ-5 российских акций на 2021 год

Опираясь на ошибки, допущенные в отборе акций для рейтинга в прошлом году, я немного пересмотрел свою методику отбора. Кроме того, вместо 10 акций решил оставить всего 5 лучших.

По каждой акции я прописал потенциал роста. Потенциал вовсе не означает, что я жду от акции роста на данное значение в этом году. Он означает, что при благоприятных обстоятельствах акция начнёт реализовывать этот потенциал – частично или полностью.

Перейдём к рейтингу 🙂
 

1. Саратовский НПЗ (привилегированные акции)

 

 
Тикер: KRKNP

Основной вид деятельности: переработка и продажа нефти

Капитализация: около 3.9 миллиардов рублей (1/25 геленджикских дворца — примерно как склад грязи)

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более  2.5 миллионов рублей

Потенциал роста: 180%
 
Саратовский Нефтеперерабатывающий Завод основан в 1934 году.

Завод производит дизельное топливо, неэтилированные бензины, мазут, битумы, вакуумный газойль, техническую серу и многое другое. Порядка 60% продукции идёт на экспорт, остальное – на внутренний рынок России.

Почти на 84% принадлежит Роснефти. Это единственная причина, которая не даёт акциям взлететь в цене уже сегодня. Ведь материнская компания «доит» свою дочку, беря у неё кредиты на не самых привлекательных условиях для последней. Естественно, такая ситуация не очень нравится миноритариям, но сделать с этим мы ничего не можем. Однако, если Роснефть начнёт возвращать долг, то, скорее всего, мы увидим хороший рост в бумаге.

Основная сила данной бумаги, по моему мнению – в хороших стабильных дивидендах. Компания выплачивает дивидендами 10% чистой прибыли по РСБУ (при текущих ценах, прогнозируемая дивдоходность составляет 9-10%). А прибыль компания делает хорошую, причём, со временем она растёт. Дивиденды растут не каждый год, но если смотреть долгосрочно – тренд на повышение дивидендов, однозначно, прослеживается.

Если оценивать денежный поток, который генерирует акция, то она выглядит сильно недооцененной. Вижу почти трёхкратный потенциал роста.
 
Плюсы:

• Отсутствие долгов
• Мощный денежный поток
• Хорошие стабильные дивиденды

 
Минусы:

• Материнская компания, которая «доит» эту «коровку»

2. Интер РАО

 

 
Тикер: IRAO

Отрасль: производство электроэнергии

Капитализация: около 530 миллиардов рублей (5 дворцов в Геленджике и аквадискотека)

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более 600 миллионов рублей

Потенциал роста: 150%
 
Интер РАО – крупная электроэнергетическая компания, имеющая активы не только в России, но и в странах СНГ, и даже в Европе. Компания была создана в 1997 году, как дочернее подразделение РАО ЕЭС России. Является на сегодняшний день единственным оператором экспорта/импорта электроэнергии в России.

Интер РАО – крупнейшая компания в данном рейтинге. Не имеет мажоритарного акционера – самому крупному акционеру «ЗАО Интер РАО Капитал» принадлежит около 29% акций.

Компания стабильно платит дивиденды – 25% от прибыли по МСФО (при текущих ценах, прогнозируемая дивдоходность составляет 3-4%).

Интер РАО имеет отличные финансовые показатели и огромный объём свободных средств на счетах. Финансовый поток, который генерирует компания, сигнализирует о её недооценки. Потенциал роста, на мой взгляд, может составлять до 150%.
 
Плюсы:

• Большой объём свободных средств
• Высокая капитализация и ликвидность
• Хороший денежный поток
• Регулярные дивидендные выплаты

 
Минусы:

• Дивиденды небольшие

3. НМТП

 

 
Тикер: NMTP

Отрасль: транспортная обработка грузов и хранение

Капитализация: около 150 миллиардов рублей (полтора геленджикских дворца)

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более  20 миллионов рублей

Потенциал роста: 130%
 
Новороссийский Морской Торговый Порт был основан ещё в 1845 году. Компания оказывает стивидорные (погрузка/разгрузка и сопутствующие услуги), логистические и сервисные услуги в портах Новороссийска (Чёрное море), Приморска и Балтийска (Балтийское море). Входит в тройку крупнейших портовых операторов Европы.

У компании есть мажоритарный акционер – Транснефть, которому принадлежит 50.11% акций.

Компания стабильно выплачивает свои акционерам дивиденды. Более того — в феврале прошлого года компания опубликовала стратегию развития на ближайшие 10 лет, согласно которой на дивиденды будет направляться не менее 50% от чистой прибыли по МСФО (при текущих ценах, прогнозируемая дивдоходность составляет 5-6%).

Объём денежного потока сигнализирует о том, что акция на нынешних уровнях недооценена. Вижу потенциал роста до 130%.
 
Плюсы:

• Хороший денежный поток
• Регулярные дивидендные выплаты

 
Минусы:

• Наличие мажоритарного акционера

4. ЧТПЗ

 

 
Тикер: CHEP

Отрасль: производство стальных труб

Капитализация: около 80 миллиардов рублей (дворец в Геленджике без аквадискотеки)

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более  2.5 миллионов рублей

Потенциал роста: 120%
 
Челябинский Трубопрокатный Завод основан в 1942 году. Продукция завода экспортируется в десятки стран мира.

Компания имеет мажоритарного акционера – около 77% акций принадлежит Андрею Ильичу Комарову.

На графике видно, что несколько дней назад акции ощутимо выросли в цене. Это произошло на новости о возможной продаже предприятия. Тем не менее, даже после роста они попали в топ-5 перспективных акций на этот год по версии Альфаинвестора 🙂 Сначала я поставил их на 5 место. И даже в видеоверсии эта акция стоит на 5 месте. Но пока я монтировал видео, акции сильно просели в цене, увеличив, тем самым, свой потенциал.

Компания регулярно платит инвесторам дивиденды. Согласно дивидендной политике, дивиденды зависят от соотношения чистый долг/EBITDA (EBITDA — прибыль до выплаты налогов, процентов, списаний и амортизации). Вариативность большая – от отказа от выплаты дивидендов, до выплаты более 100% от чистой прибыли по МСФО. В последние годы выплачивались неплохие дивиденды, а прогнозируемая дивидендная доходность на данный момент составляет 8-9%.

Соотношение денежного потока, который генерирует компания, к текущей цене акций указывает на недооценку бумаги. Полагаю, что акция имеет двукратный потенциал роста.
 
Плюсы:

• Хороший денежный поток
• Регулярные дивидендные выплаты

 
Минусы:

• Наличие мажоритарного акционера

5. Самараэнерго

 

 
Тикер: SAGO

Отрасль: сбыт электроэнергии

Капитализация: около 2 миллиардов рублей (1/50 дворца в Геленджике – буквально, склад грязи)

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более 100 000 рублей

Потенциал роста: 110%
 
Самараэнерго – крупнейшая энергосбытовая компания Среднего Поволжья, снабжающая около 70% Самарской области. Основана в 1932 году.

У компании есть мажоритарный акционер – почти на 61% она принадлежит Владимиру Евгеньевичу Аветисяну.

Дивиденды компания не выплачивала с 2012 года.

Сравнивая финансовые показатели Самараэнерго с показателями других энергосбытовых компаний, торгующихся на бирже, можно увидеть, что акция недооценена. На мой взгляд, есть потенциал роста до 110%.

Имеет самую низкую капитализацию в рейтинге, и наименьшую ликвидность.
 
Плюсы:

• Стоит примерно в 2 раза дешевле, чем другие компании отрасли со схожими финансовыми показателями

 
Минусы:

• Наличие мажоритарного акционера
• Низкая капитализация и ликвидность
• Не платят дивиденды

Заключение

Данный рейтинг не является инвестиционной рекомендацией, это всего лишь моё видение российского рынка акций, которым я хочу поделиться.

Для того, чтобы можно было отслеживать, насколько хороша эта подборка акций, я создал на сервисе Intelinvest виртуальный портфель из гипотетических 100 000 рублей, которые распределил примерно равными долями (насколько это возможно) между акциями рейтинга.

Мониторинг инвестиционного портфеля на сервисе Intelinvest – intelinvest.ru/public-portfolio/276654.

Ниже ты можешь видеть график доходности этого портфеля в реальном времени.
 

 
Через год вернёмся и проанализируем результат 🙂

Реализуй потенциал, друг! Доброй прибыли!