Привет, друг! В прошлом году, в марте, я публиковал свой топ-5 акций на 2021 год. В этом году, в марте, планировал опубликовать новый рейтинг, но из-за февральских событий в стране и за её пределами, наш рынок обрушился и на первое время вообще впал в кому. Естественно, ни о каких рейтингах тогда не могло идти и речи. По прошествии полугода рынок немного отошёл от шока, и сейчас, пожалуй, у нас есть возможность более-менее адекватно оценивать перспективы акций российских компаний. Чем сегодня и предлагаю заняться.

Топ-5 российских акций на 2022 год

Разбор рейтинга на 2021 год

Обычно, в начале подобных рейтингов я делаю разбор рейтингов прошлого года, чтобы посмотреть, где я оказался прав, а где ошибся. В этот раз сделаю это очень кратко, без разбора каждой акции – просто у меня очень мало времени на написание данной статьи.

Портфель акций на 2021 год можно посмотреть по ссылке – intelinvest.ru/public-portfolio/276654. Ниже ты видишь график в реальном времени.
 

 
Портфель из отобранных акций за несколько дней до начала «спецоперации» (то есть, почти за год) показывал доходность около 24%. Да и даже сейчас 2 из 5 акций торгуются дороже, чем их можно было купить в марте прошлого года (Самараэнерго – более чем в 2 раза), а сам портфель с момента его создания – в небольшом плюсе.
 

Топ-5 российских акций на 2022 год

1. Россети Центр

 
Тикер: MRKC

Основной вид деятельности: передача электроэнергии и технологическое присоединение к распределительным электросетям

Капитализация: около 11 миллиардов рублей

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более 7 миллионов рублей
 
Россети Центр – одна из «дочек» Россетей, которая владеет 50.2% акций компании. На мой взгляд, на сегодняшний день Россети Центр — самая привлекательная дочка по текущим ценам.

Компания занимается распределением электроэнергии в Смоленской, Брянской, Липецкой, Костромской, Тверской, Ярославской, Тамбовской, Воронежской, Белгородской, Курской и Орловской областей. Помимо распределения электроэнергии, компания также занимается подключением новых абонентов, диагностикой и ремонтом оборудования, контролем безопасности функционирования электроустановок, инженерным проектированием, строительством новых подстанций, прокладкой кабеля и воздушных линий электропередач.

Чем же так хороши Россети Центр? Ответ прост – своей текущей ценой (как, впрочем, и все акции из данного рейтинга) 🙂 На мой взгляд, компания значительно недооценена, как по отношению к капиталу компании, так и к ожидаемой прибыли. Плюс к тому, компания регулярно платит дивиденды (50% от прибыли), и ожидаемая дивидендная доходность по текущим ценам вполне хорошая (порядка 13%).

Из минусов компании – низкий ожидаемый рост выручки и низкая рентабельность капитала.
 

2. Газпром

 
Тикер: GAZP

Основной вид деятельности: добыча, переработка и реализация нефти и газа

Капитализация: около 4.4 триллиона рублей

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более 3 миллиардов рублей
 
Газпром в особом представлении не нуждается. На сегодняшний день это самая крупная по капитализации компания России.

Недавняя отмена дивидендов из-за повышения НДПИ персонально для Газпрома наделала очень много шума и обвалила котировки компании. И обвал этот, на мой взгляд, сейчас даёт нам шанс купить акции по довольно привлекательной цене – компания, как и предыдущая, недооценена по капиталу и ожидаемой прибыли (но чуть меньше, чем Россети Центр). Кроме того, аналитики ожидают значительный рост выручки.

Из минусов – непонятно, что будет с дивидендами в будущем. Скорее всего, на дивиденды в ближайшем будущем вряд ли можно рассчитывать.
 

3. Сбер (п)

 
Тикер: SBERP

Основной вид деятельности: банковское дело

Капитализация: около 120 миллиардов рублей

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более 400 миллионов рублей
 
Сбер, как и Газпром, не нуждается в особом представлении. Это самый крупный банк страны, и одна из крупнейших российских компаний по капитализации. Кроме того, с недавних пор Сбер стал расширять виды деятельности, позиционируя себя как экосистему. Но, конечно, основным видом деятельности компании остаётся банковская деятельность.

Контрольный пакет акций Сбера принадлежит правительству РФ.

Акции на текущих уровнях недооценены по капиталу и ожидаемой прибыли. И, как и по Газпрому, аналитики ожидают значительный рост выручки компании в ближайшие годы. Кроме того, Сбер может похвастать хорошей рентабельностью капитала.

Основной минус данных акций – дивидендов здесь ждать в ближайшем будущем не стоит.

«Префы» смотрятся чуть привлекательнее по текущим ценам, чем «обычка».
 

4. Россети Центр и Приволжье

 
Тикер: MRKP

Основной вид деятельности: передача электроэнергии и технологическое присоединение к распределительным электросетям

Капитализация: около 19 миллиардов рублей

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более 10 миллионов рублей
 
Ещё одна «дочка» Россетей. Осуществляет распределение электроэнергии во Владимирской, Ивановской, Нижегородской, Калужской, Тульской, Рязанской и Кировской областях, а также в республике Марий Эл и Удмуртии.

Компания по текущим ценам недооценена по капиталу и значительно недооценена по ожидаемой прибыли. Кроме того, компания имеет самую высокую ожидаемую дивидендную доходность среди компаний данного рейтинга. По текущим ценам на акции она составляет порядка 17%.

Минус здесь тот же, что и у Россетей Центра – крайне низкие темпы роста выручки.
 

5. Группа ЛСР

 
Тикер: LSRG

Основной вид деятельности: девелопмент, строительство и производство строительных материалов

Капитализация: около 58 миллиардов рублей

Ликвидность: не рекомендую вкладывать более 10 миллионов рублей
 
Группа ЛСР – один из лидеров российского рынка недвижимости и стройматериалов. Головной офис находится в Санкт-Петербурге. Питер и Ленобласть являются ключевым регионом деятельности компании, наряду с Москвой и Московской областью, а также Екатеринбургом и Уральским регионом. Контрольный пакет акций принадлежит Андрею Юрьевичу Молчанову. В его руках сосредоточено порядка 55% акций компании.

Акции ЛСР по текущим ценам выглядят довольно привлекательно. Аналитики прогнозируют хороший рост выручки в ближайшие годы. Кроме того, компания недооценена по капиталу.

Из минусов – небольшая ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие год-два (порядка 7%). С другой стороны, в этих акциях хотя бы можно будет рассчитывать на дивиденды, в отличие от тех же Газпрома и Сбера.
 

Заключение

Надеюсь, ты понимаешь, что данный рейтинг не является инвестиционной рекомендацией 🙂

Как обычно, создал виртуальный портфель из данных акций на 100 000 рублей. На каждую выделил примерно по 20 тысяч рублей. Посмотреть портфель можно по ссылке – intelinvest.ru/public-portfolio/488386.

Также, прикреплю здесь виджет с графиком капитализации данного портфеля в реальном времени.
 

 
В следующем году проанализируем результативность 🙂

Ну а в своём инвестиционном портфеле я намерен увеличить доли данных компаний в ближайшее время (кроме, может быть, Россетей Центра и Приволжья и ЛСР – этих акций и так в моём портфеле немало). Следи за отчётами 🙂

Доброй прибыли!