Привет, друг! Четыре года назад я уже рассказывал о краудлендинговой платформе Penenza. Площадка предлагала физическим лицам финансировать бизнес по договору займа и получать инвестиционный доход. С момента публикации обзора на российском фондовом рынке произошли глобальные перемены. Решил обновить обзор и рассказать, что изменилось в работе платформы, и почему краудлендинг снова интересен инвесторам.

Penenza. Что изменилось в работе платформы

В 2019 году ЦБ фиксировал падение интереса российских инвесторов к краудфинансированию. Тогда инвесторы выбирали традиционные инвестиционные инструменты, а бизнес предпочитал кредитоваться в банках.

После 24 февраля 2022 года фондовый рынок России лихорадило, регулятор начал вводить ряд ограничений по торговле ценными бумагами компаний из «недружественных» стран для неквалифицированных инвесторов, а с 1 января 2023 года такие сделки станут полностью для них недоступными. Также ограничения коснулись валютных операций. Инвесторы столкнулись с необходимостью искать альтернативные способы получения пассивного дохода. Малый и средний бизнес, в свою очередь, столкнулся с проблемой получения займа и высокими процентами по кредитам.

На фоне сложившейся ситуации краудлендинг — финансирование бизнеса частными инвесторами, становится снова интересен всем участникам рынка.
 

Принцип работы платформы Penenza

Краудлендинговая платформа Penenza на рынке с 2017 года. Изначально площадка работала только в узком В2В сегменте — заёмщики получали деньги только для участия в тендерах или исполнения госконтрактов.

Сегодня Penenza изменила схему работы. Платформа объединила инвесторов, продавцов и поставщиков. Компания предлагает физическим лицам инвестировать в краткосрочные займы для бизнеса на срок от одного до шести месяцев и получать доход до 30% годовых. При этом речь идет не о классическом кредитовании, а В2В рассрочке.

Расскажу подробнее, как это работает.

Компания-поставщик товаров или услуг для бизнеса заключает с Penenza договор оказания услуг и предлагает своим покупателям оформить беспроцентную рассрочку на продукцию через краудлендинговую платформу. Рассрочка для покупателя беспроцентная, а проценты за покупателя заплатит поставщик — в этом основная особенность Penenza. Таким образом поставщики увеличивают свои продажи, предоставляя возможность покупателям купить больше, а рассчитаться за покупку позже. Продавец сам выбирает срок рассрочки. Если поставщика на платформе нет, его может пригласить покупатель, чтобы совершить сделку через платформу.

Покупатель, зарегистрированный на площадке, заполняет анкету. Указывает контактную информацию, загружает сканы учредительных документов. Для ИП нужен скан паспорта и номер СНИЛС. После идентификации оставляет заявку на получение займа для конкретной сделки.

На основании предоставленных сведений участников сделки скоринговая система платформы проверяет платежеспособность и благонадёжность покупателя. Анализируется кредитная нагрузка организаций, оборот средств из банковских выписок, наличие арестованных счетов и судебных тяжб, всего, по словам площадки, 286 параметров для оценки. По результатам проверки заёмщику присваивается рейтинг надёжности и доступный кредитный лимит, его заявка появляется в личном кабинете инвесторов.

Инвестор регистрируется на платформе. В личном кабинете ему доступны сведения о заёмщике: рейтинг надёжности, контактная информация, запрашиваемая и собранная суммы, срок заявки. Проанализировав информацию, инвестор принимает решение на какую сумму профинансировать понравившуюся сделку. После подачи заявки, инвестируемые деньги блокируются на счёте.

Когда набирается необходимая для закрытия сделки сумма, деньги напрямую переводятся на счёт поставщика товара. Это исключает нецелевое использование средств недобросовестными заёмщиками.

Поставщик отгружает товар покупателю и выплачивает площадке комиссию в 2.5% в месяц от суммы рассрочки. У покупателя будет от одного до шести месяцев, в зависимости от условий рассрочки, чтобы вернуть долг без процентов. Инвесторы ежемесячно получают выплату инвестированных средств и проценты.
 

Преимущества и недостатки платформы

Юридическая прозрачность. Компания имеет бессрочную лицензию ЦБ РФ на осуществление инвестиционной деятельности. На сайте Penenza помимо учредительных документов, есть ежегодная бухгалтерская отчетность и результаты аудиторских проверок. Деньги инвесторов, в соответствии с законом, хранятся отдельно от собственных средств площадки на специальном (номинальном) счете в банке. Площадка может распоряжаться ими только выполняя поручения инвесторов.

Доходность. Платформа декларирует получение первой выплаты через 30 дней с доходностью до 30% годовых. Радует, что компания не заявляет об отсутствии рисков невозврата, а открыто говорит о возможности дефолтов. На сайте приводится статистика, что на 100 рассрочек приходится 5 дефолтов. Причин не верить этой статистике у меня нет. С учётом возможных невыплат по займу, средняя доходность составит около 24% годовых, что тоже довольно неплохо.

Когда писал предыдущий обзор, на форумах можно было встретить негативные отзывы, о том, что Penenza никак не работает с невозвратами. Сейчас такой информации не нашёл. В принципе, если бы подобные случаи имели место, регулятор приостановил бы действие лицензии платформы или отозвал её. У платформы работает собственная компания по работе с просроченной задолженностью Реконза. Она работает с должниками как в досудебном, так и судебном порядке. Для меня это существенный плюс, в случае дефолта инвестору не придётся самому добиваться возврата денег.

Автоинвестирование. Новички могут воспользоваться стандартными настройками сервиса, которые предлагает платформа, а опытные инвесторы — настроить собственные параметры подбора заёмщиков. При появлении на платформе компаний с высоким рейтингом надёжности, система автоматически инвестирует 10% от суммы на счёте. Кроме очевидной экономии времени, нет необходимости 24/7 мониторить новых заёмщиков, функция автоинвестирования распределяет деньги в компании из разных отраслей, тем самым диверсифицируя портфель, снижая риски невозврата.

Существенных минусов, из-за которых я не рекомендовал бы работать с платформой, не увидел.

Тем не менее есть недостаток, который отражается на уровне возможного дохода. Автоинвестирование — безусловно, полезный инструмент, который помогает быстро находить заявки и снижает проблему невозможности пристроить деньги. В то же время платформа не может гарантировать, что заёмщик не передумает брать заем и подтвердит заявку на финансирование, или наберется необходимая сумма. В этих случаях заявка автоматически отменяется и деньги возвращаются на счёт. Существует риск, что заблокированные для отменившейся сделки деньги пролежат на счёте и не принесут прибыли. Это невозможно заранее спрогнозировать, к этому просто надо быть готовым.

Меня, как инвестора, в том числе интересует востребованность подобного вида рассрочки. Преимущества для покупателей и инвесторов очевидны. Одни получают беспроцентную рассрочку на нужды бизнеса, вторым обещают доход до 30% годовых. Возникает вопрос: в чём привлекательность предложения для продавца, насколько подобная услуга пользуется спросом? Не получится ли так, что, пополнив счёт на платформе, придётся месяцами ждать поставщиков, готовых платить комиссию за сделку, а мои деньги будут лежать без дела?

Да, возможно, не каждый продавец согласится на такие условия. Но, на мой взгляд, схема вполне рабочая, и желающие есть. Объясню почему. На фоне происходящих геополитических и экономических событий, рассрочка интересна как продавцам, так и покупателям.

В текущей ситуации многие компании начали сокращать расходы, в частности на рекламу и привлечение клиентов. Рассрочка является конкурентным преимуществом для продавца. К тому же комиссию 2.5% в месяц, которую берёт площадка, реально заложить в стоимость товара.

Покупателям не придётся переживать, что в случае необходимости банк откажет в займе, не придётся снижать сумму покупки из-за высоких процентов по кредиту или нехватки собственных средств.

В случае дефолта, если возвратом будет заниматься Penenza, и срок просрочки составит больше 30 дней, придётся заплатить комиссию от 15% от суммы взысканного долга. Но это не столько минус, сколько возможные риски, к которым должен быть готов каждый инвестор.
 

Инвестирование через Penenza

По номеру телефона регистрируетесь на сайте. По требованиям ЦБ платформа попросит пройти идентификацию. Для этого заполните анкету и загрузите сканы паспорта (разворот с фото и прописку), укажите номер СНИЛС. По закону для неквалифицированных инвесторов действует ограничение по сумме инвестирования до 600 тысяч рублей в год, поэтому необходимо уведомить платформу о своей квалификации или её отсутствии.

Проверка анкеты проходит быстро, в течение дня. Кстати, читал на форумах, что раньше учётная запись активировалась только после пополнения счёта. Сейчас ничего подобного нет, изучить функционал личного кабинета и аналитику по заёмщикам можно сразу после регистрации, с нулевым балансом.

В личном кабинете необходимая для инвестора информация (доходность с учётом возможных дефолтов, уровень диверсификации портфеля и т.д.) наглядно отображается на главной странице.

Минимальная сумма входа для инвестора 10 тысяч рублей, последующие пополнения доступны от тысячи. Открывается виртуальный счёт, пополнить который можно по реквизитам или через QR-код. Важно, что площадка не имеет доступа к деньгам инвестора и не может их использовать по своему усмотрению.

Подключать автоинвестирование или искать заявки вручную, решать вам. Хотя, как мне кажется, первый вариант намного удобнее. Не устраивают заданные параметры —  настрой собственные.

Комиссию за вывод средств платформа не берёт, только удержит НДФЛ с инвестиционного дохода.
 

Стоит ли инвестировать через краудлендинговую платформу Penenza?

Краудлендинг в России всё ещё находится в стадии развития. Причина этого, думаю, кроется в особенности менталитета россиян. Люди испытывают недоверие к новым финансовым инструментам и с осторожностью пробуют новые инвестиционные платформы. Между тем, ситуация, которая сегодня сложилась на российском фондовом рынке и в сфере кредитования бизнеса, вынуждает всех участников финансового рынка искать альтернативу привычным инструментам. Возможно, рассрочка через краудлендинговую платформу сыграет не последнюю роль в развитии малого и среднего бизнеса, а неквалифицированным инвесторам поможет зарабатывать значительно больше, чем на банковских депозитах и с меньшими рисками, чем на крайне нестабильном фондовом рынке.

Что касается Penenza, каких-либо критичных факторов, чтобы не инвестировать через платформу, я не нашёл. Компания на инвестиционном рынке пять лет, включена в реестр операторов инвестиционных платформ ЦБ РФ. Работает прозрачно, соблюдает действующее законодательство. Платформа не скрывает финансовую отчётность, подтверждает её аудиторскими проверками. Признаков финансовой пирамиды я не увидел.

Относительно небольшая сумма входа и доходность до 30% годовых в сегодняшних реалиях неплохая возможность получать пассивный доход с минимальными рисками.

Радует, что с момента публикации первого обзора платформа учла недовольства пользователей, внесла изменения в работу личного кабинета. То, что платформа прислушивается к инвесторам, на мой взгляд, говорит о том, что компания дорожит репутацией и планирует задержаться на рынке.

Доброй прибыли!