Тысячи лет золото считалось надёжным активом для сбережения капитала. Правительства государств, трансконтинентальные корпорации, крупнейшие мировые банки и самые богатые люди планеты использовали, используют и будут использовать золото для сохранения и приумножения своих капиталов.
Ценность золота обусловлена сложностью добычи, физико-химическими свойствами, и как следствие – дефицитом жёлтого металла. Кроме того, золото используется во многих отраслях промышленности, а также в ювелирном деле. Поэтому, спрос на золото есть всегда.
Золото является популярным активом не только у трансконтинентальных корпораций, банков и государств, но и у обычных частных инвесторов – таких, как ты или я. Золото отлично подходит для диверсификации портфеля.
Стандартной схемой диверсификации считается доля золота в портфеле равная 10-15%. Но нужно понимать, что инвестирование в золото – это дело долгосрочное и инвестировать рекомендуется на срок не менее 3-х лет.
Стоит ли инвестировать в золото?
Однозначно ответить на этот вопрос нелегко. До 2011 года золото росло в цене и инвестиции в этот драгметалл были очень привлекательны. Но после 2011 года цена на золото поползла вниз. Конечно же, здесь имеется в виду цена на золото по отношению к американскому доллару. По отношению к рублю ситуация иная. Но мы, всё же, будем рассматривать цену на золото в долларовом эквиваленте – так принято.
Из графика исторической цены на золото видно, что чем дольше срок инвестирования – тем оправданнее инвестиции в золото. Например, предыдущий макропериод падения цен на золото длился около 20 лет (1980-2000). Но уже в 2008 году цена превысила значение 1980 года. Это говорит о том, что инвестиции в золото – это инвестиции на годы и даже на десятилетия.
Прогнозы дело неблагодарное, поэтому я не буду предсказывать, в какую сторону пойдёт цена на золото в ближайшие годы. Но если смотреть на историю, то становится видно, что в долгосрочной перспективе золото всегда имело тенденцию к росту. К тому же, нынешнюю цену на золото никак нельзя назвать завышенной. Сейчас цена близка к себестоимости добычи.
Какие же плюсы и минусы имеет золото, как инвестиционный инструмент?!
Плюсы:
- Высокая ликвидность
- Исторически золото всегда являлось мерилом стоимости денег
- Не привязано к экономике каких-либо стран, в отличие от валют
- Легко хранить
- Металл не портится от времени
- Редкий металл – добыча составляет всего около 3 000 тонн в год, поэтому нет обесценивания, как в случае с валютами, которые печатаются огромными партиями и обесцениваются
- Востребовано в промышленности
- За прошедшие 50 лет цена на золото поднялась с 35$ до 1 100$ за тройскую унцию (31.1 гр). То есть, золото подорожало более чем в 30 раз
Минусы:
- Золото останется золотом. Его покупательская способность примерно одинакова во все времена. Максимум на что способно золото – в долгосрочной перспективе незначительно переиграть инфляцию
- Невыгодные условия при покупке/продаже
Способы инвестирования
Инвестировать в золото можно разными способами. Давай рассмотрим основные.
Покупка физического золота
Самое простое – это купить физическое золото в виде каких-либо изделий: слитков, монет или ювелирных украшений. Купить-то просто, но так ли это выгодно? Давай рассмотрим способы инвестирования в физическое золото подробней.
Слитки и пластины
Этот способ имеет один большой плюс – ты становишься обладателем физического золота. Так сказать, имеешь его на руках. В таком случае, ты не будешь зависеть от риска банкротства финансовых институтов и краха всей финансовой системы в целом.
Но за этим неоспоримым плюсом кроется много минусов. Перечислю основные:
- Одним из главных минусов является уплата НДС (в России – 18% от стоимости слитка). Налог уплачивается непосредственно при покупке в банке. При продаже слитка налог тебе никто не компенсирует. Прибавь к этому приличный спред (разницу между ценой покупки и ценой продажи), который устанавливают банки, торгуя слитками, и ты получишь ситуацию, в которой после покупки золотого слитка, тебе нужно дождаться пока золото вырастет в цене процентов на 30, чтобы только выйти в ноль. Именно поэтому покупка золотых слитков – это долгосрочная инвестиция. При инвестициях менее чем на 3 года, велика вероятность, что даже при росте цены на золото, ты не покроешь расходы, связанные с покупкой слитка
- Нужно заботиться о хранении слитка, ведь его могут просто-напросто украсть. Хорошим вариантом будет аренда ячейки в банке. А это – дополнительные расходы
- Процедура продажи слитка может быть затруднена. Если ты купил слиток банке, то проблем, скорее всего, не возникнет. Хотя не каждое отделение занимается выкупом золота (даже если оно занимается продажей)
- Поговаривают, что иногда банки отказываются принимать слитки и пластины, купленные в других финансовых учреждениях. Ну а если ты купил слиток не в банке, а в какой-нибудь подворотне, да ещё и без сертификата (или с поддельным сертификатом), то тогда продать его будет крайне затруднительно. Разве что, предлагать по подворотням за бесценок (ст. 191 УК РФ – незаконная продажа золота) 🙂
- Порча слитка. Наличие даже небольших царапин и потёртостей сильно снизит цену слитка. А золото – металл очень мягкий, поэтому нужно относиться к нему очень бережно, чтобы избежать царапин, вмятин и других повреждений. Утеря или порча сертификата, который прилагается к слитку, также, крайне негативно скажется на цене и очень затруднит процедуру продажи (см. предыдущий пункт)
Монеты
Монеты бывают коллекционными и инвестиционными. Законодательством установлен перечень инвестиционных монет, при покупке которых не придётся платить НДС. А вот если ты захочешь купить в банке коллекционную монету, НДС всё же придётся заплатить.
Плюсом покупки золотых монет является, как и в случае со слитками и пластинами, то, что золото будет у тебя на руках, и при любых банкротствах банков и даже крахе всей финансовой системы, сохранишь капитал.
Минусов, как и в случае со слитками, немало:
- НДС не взимается только с ограниченного перечня инвестиционных монет, помимо этого спред, как и при покупке слитков, немалый
- Нужно обеспечить безопасность хранения
- Процедура продажи монет может быть затруднена. Продажей монет занимаются многие банки, а скупкой – единицы. На чёрном рынке инвестиционные монеты котируются слабо, а цена, которую тебе могут предложить за коллекционную монету может тебя сильно разочаровать
- Нужно разбираться в монетах, особенно при покупке коллекционных монет. Иначе, высока вероятность покупки неликвидных монет
- Порча монеты. Как и в случае со слитками, любые повреждения — сколы, вмятины, потёртости, царапины снижают ценность монеты. Поэтому, учитывая, что золото – металл мягкий, к золотым монетам следует относиться очень бережно
Ювелирные украшения
Покупка ювелирных изделий из золота в качестве инвестиций – это очень плохая идея. В цену украшения заложена стоимость работы ювелира, налог, наценка посредника, маркетинговые затраты и множество других нюансов. К тому же, для изготовления ювелирных украшений не используется золото в чистом виде, украшения зачастую содержат примеси других металлов. Всё это приведёт к тому, что когда ты захочешь продать золото, скупщик будет оценивать только долю золота, а не труд ювелира и прочие маркетинговые нюансы, за которые ты платил. Исключение – антиквариат и изделия, имеющие высокую художественную или историческую ценность. Такие изделия с годами будут становиться только дороже.
Покупка «бумажного» золота
Все вышеперечисленные способы касались покупки реального металла. Теперь же давай рассмотрим случаи, когда при инвестициях в золото, самого золота ты не увидишь и не сможешь потрогать, но по документам будешь владельцем какого-либо количества золота (ОМС), либо будешь получать прибыль от изменения его цены (ETF, акции золотодобывающих компаний, фьючерс).
Через банк
ОМС
Одним из самых популярных способов инвестиций в золото являются Обезличенные Металлические Счета.
Обезличенный Металлический Счёт – срочный или текущий счёт в банке, на который вместо валюты, по текущему курсу банка, зачисляются граммы драгоценного металла. То есть, тебе нужно всего лишь внести деньги, а банк сам сконвертирует их в зачисляемые граммы, которые будут храниться на счёте. Большинство российских банков предлагают возможность открытия ОМС.
При инвестировании в ОМС, банк выдаст тебе на руки договор, подтверждающий твою инвестицию. Но, при желании, ты можешь запросить выдать тебе на руки физическое золото с твоего ОМС, но в этом случае тебе придётся заплатить 18% НДС и оплатить все сопроводительные расходы. Получать золото на руки не обязательно – ты можешь продать банку золото с твоего ОМС по текущему курсу покупки банка и получить деньги.
Итак, плюсы ОМС:
- Не нужно платить НДС
- Не возникает проблем с хранением
- Не возникает проблем с продажей металла
- Отсутствует риск порчи
- При открытии срочного металлического вклада можно получать проценты
- При желании можно получить золото на руки
- Покупая золото на ОМС на срок от 3-х лет, при фиксации прибыли не нужно платить налог на прибыль
Минусы тоже имеются:
- Риск банкротства банка – на ОМС не распространяется действие системы страхования вкладов, поэтому ОМС лучше открывать только в крупнейших банках, таких как Сбербанк или ВТБ24
- Большой спред (разница между покупкой и продажей)
Через брокера
Одним из самых выгодных и удобных, на мой взгляд, способов инвестиций в золото, являются инвестиции через брокера. Но, такой способ инвестирования является и самым сложным с технической точки зрения. Перед началом инвестирования нужно подписать договор с брокером и научиться работать с торговым терминалом. Кстати, я работаю с брокером Финам.
Все способы инвестирования через брокера характеризуются следующими плюсами:
- Не нужно платить НДС.
- Не возникает проблем с хранением.
- Не возникает проблем с продажей металла.
- Отсутствует риск порчи.
- Высокая ликвидность.
- Незначительные спреды и комиссии.
- Можно совершать сделки не выходя из дома.
- Подходит не только для долгосрочных инвестиций, но и для спекуляций
- Можно зарабатывать не только на росте цены, но и на падении
Давай рассмотрим основные способы инвестирования в золото через брокера, а также их достоинства и недостатки.
Фьючерс
Фьючерс – это контракт на поставку товара по определённой цене, в определённый срок в будущем. Фьючерсы торгуются на бирже, так же, как и акции. Фьючерсы больше подходят для краткосрочных спекуляций с золотом, так как позволяют использовать финансовый рычаг. Использование финансового рычага – пожалуй, главный плюс фьючерсов (но он же может являться и минусом)
Минусы:
- Необходимость периодически роллировать позиции – продавать фьючерсы с ближним сроком исполнения и покупать с дальним сроком
- Обратная сторона выгоды от использования финансового рычага — риск потерять все инвестиции (но всё же, при удачном раскладе можно и очень прилично заработать)
- Минимальный объём покупки – 1 лот, равный одной тройской унции. Вложиться в меньший объём не получится
ETF
В последнее время этот вид инвестиций обретает всё большую популярность. ETF (Exchange Traded Fund) – открытый инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже. ETF чем-то напоминают ПИФы, но с тем отличием, что паями ETF можно торговать, так же, как фьючерсами или акциями.
Таким образом, через брокера ты можешь прикупить себе паёв ETF, привязанных к цене на золото.
Плюсом является «бюджетность» ETF. Ведь можно вложиться всего в одну акцию ETF, стоимость которой может быть намного ниже стоимости фьючерсного контракта.
Минус здесь только один. В ситуации глобального экономического кризиса, есть небольшая вероятность, что золотые ETF могут оказаться в недостаточной мере обеспечены реальным золотом. При таком маловероятном сценарии котировки золотых ETF и реального золота начнут сильно разниться, и, само собой, не в пользу ETF.
Акции золотодобывающих компаний
Можно инвестировать в золото не напрямую, а опосредованно, покупая акции золотодобывающих компаний. Такие акции будут достаточно близко коррелировать с ценой на золото. Но всё-таки будет иметь место фактор корпоративных успехов компании. Фактор корпоративного риска – это главный минус этого способа инвестиций в золото. Плюсом можно считать возможность получения дивидендов.
Заключение
Уоррен Баффет, самый крутой инвестор в мире, так говорил про золото ещё в 1998 году:
Металл этот добывают из земли где-то в Африке, ну или где там еще, потом выплавляют. Потом мы роем еще одну яму, вновь зарываем золото, и платим людям, чтобы те стояли и охраняли яму. Пользы от этого никакой. Инопланетяне, наверное, сильно удивляются
🙂
Баффет не любит золото, как актив, потому что золото так и останется золотом – оно ничего не производит и не приносит дивидендов. С этой точки зрения самым привлекательным активом являются акции. Но, с другой стороны, компания, акции которой ты приобрёл, может обанкротиться, а с золотом ничего подобного произойти не сможет (разве что, его могут украсть).
Какой из этого стоит сделать вывод? Золото – это, прежде всего, инструмент сохранения капитала, а не инструмент приумножения (как акции, например). Поэтому, если твоя цель – сохранение капитала длиною в десятки лет – золото тебе подойдёт как нельзя кстати. Вряд ли золото когда-либо обесценится.
Я привёл самые популярные способы инвестирования в золото. Если есть желание инвестировать в этот благородный металл – выбирай наиболее устраивающий тебя способ, и вперёд!
В комментариях напиши, как ты относишься к инвестициям в золото и какой способ инвестиций в этот металл тебе по душе. Лично я пробовал ОМС, сейчас держу фьючерс, но присматриваюсь к ETF.
Удачных инвестиций!
Так я не понял, вы сами через брокера или через ОМС в золото инвестируете? Еще хочу спросить можно ли как-то инвестировать в нефть? Очевидно, что цены на нее сейчас на дне находятся или около того. Я бы прикупил несколько баррелей.
Спасибо за вопрос, Тимофей! Раньше через ОМС инвестировал, теперь через брокера (купил фьючерс). Но в последнее время склоняюсь к мысли, что ETF более приемлем для меня. Возможно, скоро перейду на ETF.
Инвестировать в нефть можно через брокера, также как и в золото — через фьючерсы, ETF или акции нефтедобывающих компаний.
Здравствуйте! У золота есть одна интересная черта: Ни один исторический максимум, никогда не бывает последним. За ним всегда приходит следующий исторический максимум. Это не вопрос Если , это вопрос Когда . Прикольно наверное такой монеткой расплатиться например за покупку квартиры ?? Все чемоданами наличных или безналом расплачиваются, а ты продавцу такой монетку на стол бросаешь и квартира твоя ??
Здравствуйте! Хотелось бы увидеть очередной исторический максимум. А то у меня в портфеле сейчас многовато золота 🙂