Привет, друг! Инвестиции в IPO сегодня пользуются всё большим спросом. Ещё бы – доходности там довольно высокие, а брокеры делают всё, чтобы для рядового инвестора этот рынок стал доступнее. Если раньше в IPO могли инвестировать только крупнейшие игроки (банки, инвестиционные фонды, корпорации), то уже сегодня этот вид инвестиций доступен инвесторам, имеющим на счёте несколько сотен долларов/тысяч рублей. Совсем недавно появился продукт, который значительно упрощает инвестирование в IPO для рядового инвестора (то есть, для меня и для тебя, дружище). Имя этому продукту – ЗПИФ «Фонд Первичных Размещений» от компании Фридом Финанс. И главная его фишка – с 23 июля он торгуется на Мосбирже и доступен к покупке клиентам любых брокеров, дающих доступ на эту биржу. Давай рассмотрим, что же это за зверюга такая.

Фонд IPO от Фридом Финанс

Суть фонда

Итак, ЗПИФ «Фонд Первичных Размещений» разработан УК «Восток-Запад» на основе рекомендаций ИК «Фридом Финанс».

ЗПИФ (Закрытый Паевой Инвестиционный Фонд) – это, по сути, такая «корзина активов», разбитая на паи (акции фонда), которые можно покупать и продавать. Когда растёт стоимость «корзины активов», растёт и стоимость пая (акции фонда). По сути, ЗПИФ – это аналог ETF. О том, что такое ETF можешь прочесть в этой статье. Там подробнее описана суть.

В рассматриваемом нами ЗПИФе в «корзине активов» лежат акции компаний, вышедших на IPO на американских рынках, и оцениваемых аналитиками Фридом Финанс, как перспективные. О том, что такое IPO, кстати, можешь прочесть в статье про сравнение IPO-брокеров. В этой же статье ты найдёшь и небольшой обзор брокера Фридом Финанс, а также из неё ты узнаешь о том, что аналитики по IPO у Фридом Финанс очень крутые и показывают превосходные результаты. Если ты плохо знаком с темой инвестиций в IPO, рекомендую изучить этот материал, так он познакомит тебя с некоторыми терминами, упоминаемыми далее в этом обзоре, которых ты, возможно, ранее не слышал.

На этом краткая справка окончена, давай перейдём к принципам формирования фонда.
 

Принципы функционирования и формирования фонда

• Фонд номинирован в долларах

 

• Маркетмейкером выступает ИК «Фридом Финанс»

 

• Комиссия за управление фондом и инфраструктуру составляет 3% годовых, и учитывается в стоимости пая

 

• Фонд подаёт заявки во все IPO, отобранные ИК «Фридом Финанс» на 10% от капитала. Такая стратегия обеспечивает оптимальную диверсификацию IPO-портфеля

 

• Позиция по одной бумаге не может превышать 13% от капитала фонда. Если акция растёт быстрее других и выходит за рамки 13% капитала, часть позиции (всё что свыше 13% от капитала фонда) закрывается

 

• Позиции фиксируются по истечении 3 месяцев (наиболее оптимальный срок для выхода из IPO-актива)

 

• Свободные деньги инвестируются в инструменты денежного рынка. То есть, приносят порядка 3-6% в долларах за счёт купонного дохода от облигаций

 

• Стратегия полностью алгоритмизирована, что исключает «человеческий фактор»

Плюсы и минусы фонда IPO от Фридом Финанс

Преимуществ у этого фонда предостаточно:
 

• Высокая потенциальная доходность, базирующаяся почти на 10-летнем опыте Фридом Финанс в отборе перспективных IPO

 

• Доступен для неквалифицированных инвесторов

 

• Можно купить за рубли на Мосбирже через любого брокера, предоставляющего доступ к этой бирже. Также, в скором времени, планируется листинг акций фонда на Санкт-Петербургской бирже, где их можно будет покупать за доллары

 

• Можно покупать на ИИС, получая дополнительную доходность за счёт налогового вычета

 

• Нет нужды выбирать брокера специально под IPO

 

• Нет нужды самостоятельно анализировать компании и подавать заявки в каждое отдельное IPO. Экономия времени

 

• Низкий порог входа. На момент написания материала пай стоит менее 2 тысяч рублей.

 

• Аллокация по верхней границе

 

• Комиссии ниже, чем при участии в IPO напрямую

 

• Экономия на налогах при долгосрочных инвестициях

 

• Так как активы фонда номинированы в долларах, это даёт возможность дополнительно зарабатывать на росте курса доллара к рублю

 
Минусов почти нет, а те, что есть – совсем несущественные:
 

• Покупая фонд, ты, по сути, покупаешь множество бумаг, которые уже торгуются на бирже. Бытует мнение, что, таким образом, на старте ты теряешь в доходности по сравнению с прямым участием в IPO. Ведь, покупая бумаги, которые уже торгуются на бирже, ты чаще покупаешь их дороже, чем, если бы ты приобретал их перед днём выхода на биржу (при прямых инвестициях в IPO ты покупаешь акции заранее). И только в течение трёх месяцев этот эффект будет сведён на нет, так как за этот период все акции в фонде обновятся, и будут приобретены в фонд по цене IPO. На мой взгляд, этот минус абсолютно надуманный и высосанный из пальца. Ведь аналитики утверждают, что по статистике, наиболее оптимальная цена продажи наступает именно через 3 месяца после IPO. И если фонд вкладывается в IPO регулярно, то и стоимость активов фонда будет расти равномерно. Тогда какая разница, когда входить в фонд?!

 

• Инструмент довольно рисковый. Несмотря на то, что в последние годы почти все IPO, отобранные для участия компанией Фридом Финанс, росли как на дрожжах, в будущем вполне возможны огромные просадки. Мне даже кажется, что сейчас мы становимся свидетелями «надувания пузыря IPO». Поэтому я бы не рекомендовал вкладывать в этот актив более 10% портфеля. Хотя, уверен, что «распробовав доходность» этого вида инвестиций, у тебя будет большой соблазн войти туда «на всю котлету».

 

• Так как активы фонда номинированы в долларах, здесь есть и валютный риск – при укреплении рубля часть доходности будет потеряна.

Планы по развитию

Фридом Финанс планирует в будущем оставить возможность прямых инвестиций в IPO только для своих крупных клиентов, с депозитами от 100 000$, и сосредоточиться на поддержании и развитии фонда.

Как я уже говорил, вскоре планируется листинг ЗПИФа на Санкт-Петербургской бирже, а также на Казахстанской бирже KASE.
 

Фонд IPO Фридом Финанс график

Ну и как же оценивать биржевой актив без графика? Давай посмотрим.
 

 
За месяц паи подорожали с 930 рублей примерно до 1 600! То есть, более чем на 70%! Это просто крэйзибл! 🙂

Посмотреть актуальный график можешь по ссылке — moex.com/ru/issue.aspx?board=TQIF&code=RU000A101NK4
 

Фонд IPO Фридом Финанс тикер

Часто люди ищут фонд IPO Фридом Финанс тикер. Тикер – это краткое название биржевого инструмента, облегчающего его поиск на бирже. Обычно состоит из 2-4 букв латинского алфавита. Например, тикер Газпрома – GAZP, Сбербанка – SBER, Роснефти – ROSN.

У «Фонда Первичных Размещений» на Мосбирже пока нет тикера. В качестве тикера пока используется ISIN код — RU000A101NK4. Фонд можно найти и по краткому названию на кириллице – ЗПИФ ФПР.
 

 
Также, в сети часто упоминается тикер PRIME.FF.FUNDS, но, насколько я понял, это какой-то внутренний тикер, используемый в собственной онлайн-платформе для трейдинга от Фридом Финанс – Tradernet.
 

Заключение

Мне «Фонд Первичных Размещений» от Фридом Финанс кажется довольно перспективным инструментом. Уже добавил его в свой портфель. Закупил примерно на 137 000 рублей. Посмотрим, как проявит себя этот актив. Если интересно, можешь следить за успехами в этом блоге и на Youtube-канале – я еженедельно рассказываю о своих инвестициях вот уже шестой год. Подписывайся на обновления блога (форма подписки под статьёй) и мой канал на Youtube.

Доброй прибыли, друг!