Как составить портфель? Тест на риск-профиль

Как составить портфель

Сегодня предлагаю обсудить крайне важную тему, которая будет актуальна как для начинающих инвесторов, так и для инвесторов со стажем. Поговорим о формировании инвестиционного портфеля. О том, как собрать сбалансированный инвестиционный портфель, удовлетворяющий именно твоим потребностям, друг.

 

Как составить портфель

 

 

Определись со сроком

Лично я согласен со стариной Баффеттом, что инвестирование – «это процесс длиною в жизнь». Но у тебя на этот счёт может быть другое мнение.

Над созданием инвестиционного портфеля стоит задумываться, если твой горизонт инвестирования начинается хотя бы от 3 лет, а в идеале – от 5 лет. Дело в том, что на дистанции меньше 5 лет есть вероятность, что портфель принесёт убыток. И чем меньше срок инвестирования – тем эта вероятность больше.

Поэтому, если деньги понадобятся тебе ранее, чем через 3 года – лучше ограничься лишь самыми консервативными видами вложений: банковскими депозитами и облигациями.

Если горизонт инвестирования от 3 до 5 лет, то тут уже имеет смысл использовать стратегию «ИИС + облигации».

Ну а если горизонт инвестирования составляет от 5 лет, то имеет смысл включать в портфель более рисковые активы, такие как акции. И чем длиннее горизонт инвестиций, тем более рисковый портфель можно подбирать. В долгосрочные портфели также можно добавлять небольшие доли сверхрисковых активов, таких как ПАММ-счета, криптовалюты, стратегии доверительного управления, инвестиции в IPO, венчурные инвестиции и т.д.

Само собой, для долгосрочных портфелей имеет смысл открывать ИИС.

 

Определись с целью

Цели могут быть разные. Вот некоторые примеры таких целей:

 

  • Купить новый Audi A6 в максимальной комплектации
  • Купить домик на черноморском побережье
  • Перехать в США
  • Оплатить ребёнку обучение в Кембридже
  • Отправиться в кругосветное путешествие
  • Скопить пенсионный капитал и выйти на пенсию в 40 лет

 

Важно понимать, сколько тебе нужно денег на осуществление цели. Оценивая стоимость цели, помни, что её достижение ты планируешь на будущее, а значит, при оценке важно учесть инфляцию.

Для достижения одних целей в приоритет нужно ставить сохранение капитала, для достижения других – его преумножение. В первом случае имеет смысл делать упор на консервативные инструменты, а во втором – на более агрессивные.

Определившись с желаемыми сроками и целями, нужно определиться со своей готовностью принятия рисков.

 

Тест на определение риск-профиля инвестора

Для того, чтобы определиться со своей склонностью к риску (и, соответственно, с приблизительной структурой твоего портфеля), предлагаю тебе пройти следующий тест, который, кстати, включает в себя вопросы о сроках и целях:

Тест на риск-профиль

Сколько тебе лет?
Есть опыт в инвестициях?
На какой срок планируешь инвестировать?
Твоя инвестиционная цель?
Доход от инвестиций нужен для
Изменится ли твой доход в ближайшие годы?
Что предпочтёшь?
На какую величину допускаешь падение стоимости портфеля в рамках одного года?
Что будешь делать в случае значительного снижения стоимости портфеля?
У тебя есть 1 000$. Какой из предложенных вариантов инвестиций выберешь?

 

Формирование портфеля

Пройдя тест, ты получишь рекомендации по приблизительной структуре портфеля.

Далее, тебе нужно заполнить каждый класс активов конкретными инструментами.

Дам некоторые рекомендации по заполнению каждого класса активов.

 

Облигации

Вложения в облигации могут быть разными, например:

 

  • ОФЗ
  • муниципальные облигации
  • корпоративные облигации
  • высокодоходные облигации
  • фонд еврооблигаций (FXRU)
  • фонд еврооблигаций с рублёвым хеджем (FXRB)
  • фонд краткосрочных гособлигаций США (FXTB)
  • фонд краткосрочных гособлигаций США с рублёвым хеджем (FXMM)
  • робот Right на минимальных настройках риска

 

Грамотный подход предполагает широкую диверсификацию внутри классов активов, поэтому, если объём портфеля позволяет, то лучше заполнить облигационную часть самыми разными видами облигаций и фондов облигаций.

С другой стороны, с диверсификацией тоже не имеет смысла сильно заигрывать, особенно когда дело касается таких консервативных инструментов, как облигации. Иногда хорошим решением будет взять один-два ETF-фонда на облигации. Кстати, фонды облигаций (FXRB, FXRU, FXTB и FXMM) можно приобрести прямо с моего сайта.

Если объём портфеля позволяет, часть облигационной доли портфеля можно выделить под недвижимость (реальную или в виде ETF). По уровню доходности и риска недвижимость близка к облигациям, и её добавление в инвестиционный портфель сделает его более диверсифицированным.

 

Акции

Вложения в акции, также, могут быть разными. Например:

 

  • российские голубые фишки
  • американские голубые фишки
  • недооцененные российские акции
  • российские дивидендные акции
  • американские дивидендные акции
  • фонд акций российского рынка
  • фонд акций американского рынка
  • фонд акций китайского рынка
  • робот Right на максимальных настройках риска

 

Как видишь, способов вложиться в акции – великое множество. Грамотный подход предписывает широко диверсифицировать акционную часть портфеля по странам и отраслям.

Хорошо иметь в акционной части портфеля один или несколько ETF’ов, так как структура ETF сама по себе предполагает диверсификацию и регулярную балансировку непосредственно внутри пая. Фонды акций (FXRL, FXUS, FXCN, FXAU, FXKZ, FXUK, FXDE, FXIT, FXJP), кстати, также можно приобрести непосредственно с этого сайта.

Если объём портфеля позволяет, небольшую часть акционной доли портфеля можно выделить под альтернативные инструменты – золото или краудлендинг. Эти инструменты близки к акциям по уровню доходности и риска, и их добавление сделает портфель более диверсифицированным.

 

Сверхрисковые активы

В качестве сверхрисковых активов можно взять ПАММ-счета, криптовалюты, стратегии доверительного управления, венчурные инвестиции и участие в IPO.

Если размер портфеля позволяет – здесь также имеет смысл диверсификация: немного вкладываем в ПАММ-счета, немного в криптовалюты, немного в стратегии доверительного управления, немного в IPO и венчурные инвестиции.

 

Пример составления портфеля

В качестве примера рассмотрим молодого специалиста Васю, которому исполнилось 25 лет. Вася решил собрать инвестиционный портфель. Предполагаемый срок инвестирования20 лет, цельвыйти на пенсию в 45 лет. У Васи есть полмиллиона рублей и зарплата 50 000 рублей, с которой он ежемесячно готов откладывать в портфель по 10 000 рублей.

Цель долгосрочная, а значит, имеет смысл обратить внимание на более рисковый портфель, в котором будут преобладать акции. Но готов ли Василий к такому риску? Пройдя тест на риск-профиль, он узнал, что ему подойдёт умеренно-агрессивный портфель. Значит, к риску готов 🙂

Умеренно-агрессивный портфель состоит на 70% из акций и на 30% из облигаций. То есть, 150 000 рублей нужно выделить на покупку облигаций и 350 000 рублей – на покупку акций.

Облигационную часть Вася разбивает на 3 ETF-фонда облигаций: FXRU, FXRB и FXMM – на покупку каждого ETF выделив по 50 000 рублей.

Акционную часть Вася разбивает на 5 частей по 70 000 рублей:

 

  • недооцененные российские акции
  • акции под управлением робота Right (максимальные настройки риска)
  • фонд российского рынка FXRL
  • фонд американского рынка FXUS
  • фонд китайского рынка FXCN

 

Недооцененные российские акции Вася отобрал по моей методике, не забыв о диверсификации по отраслям.

Портфель готов! Теперь остаётся только мониторить его, периодически докупать активы и делать балансировку.

 

Контроль портфеля

После создания портфеля «на бумаге» и покупки активов, за портфелем нужно наблюдать и периодически проводить его балансировку.

О том, как наблюдать за портфелем на блоге есть большая статья, в которой, в частности, описывается сервис Intelinvest. С тех пор, как была написана та статья, сервис сменил дизайн и обзавёлся множеством новых функций. Так что настоятельно рекомендую использовать для мониторинга именно его.

Если захочешь использовать расширенный платный функционал, вот промокод на 20% скидку — IIQUOKJQSE

 

Балансировка портфеля

Что касается балансировки портфеля, то её рекомендуется проводить регулярно, не чаще, чем раз в квартал. Суть балансировки заключается в приведении долей классов активов к намеченным.

Возвратимся к примеру с Васей, чтобы было понятнее. Допустим, через полгода после покупки активов он решил провести балансировку портфеля. Акционная часть за полгода выросла больше, чем облигационная, и теперь доля акций составляла уже 73% от портфеля, а доля облигаций – 27%. Поэтому, Васе нужно продать часть акций так, чтобы вновь привести доли активов к соотношению 70/30. Кроме того, как ты помнишь, облигационная часть была поделена между тремя ETF на равные части. Эти части также необходимо сбалансировать, так как за полгода они перестали быть равными. А портфель акций, вообще, был поделен на 5 равных частей, которые перестали быть равными за полгода. Баланс этих частей также необходимо восстановить. Более того, одна из частей – это недооцененные российские акции, которая, в свою очередь, делилась на несколько акций, купленных равными долями. Эти доли также необходимо сбалансировать, и, при необходимости, заменить некоторые акции на другие.

В общем, чем более широко диверсифицирован твой портфель, тем сложнее будет провести его балансировку. В этом плане, конечно, выручают ETF’ы, упрощая балансировку портфеля своим наличием в нём.

 

Как максимально упростить процесс

Если всё, что ты прочитал выше, показалось тебе слишком сложным, то ты можешь просто отдать свой капитал под управление роботу Right, выставив настройки согласно своему риск-профилю из теста, который ты прошёл на этой странице.

Консервативный портфель:

 

Консервативный портфель

 

Умеренно-консервативный портфель:

 

Умеренно-консервативный портфель

 

Сбалансированный портфель:

 

Сбалансированный портфель

 

Умеренно-агрессивный портфель:

 

Умеренно-агрессивный портфель

 

Агрессивный портфель:

 

Агрессивный портфель

 

В случае, если твоему риск-профилю соответствует сверхагрессивный портфель, то под управление роботу можешь отдать 90% капитала, установив максимальные настройки риска, а 10% капитала вложить в сверхагрессивные активы.

 

Сверхагрессивный портфель

 

Заключение

Инвестиционный портфель – вещь сугубо индивидуальная. Не существует универсального инвестиционного портфеля, который бы подошёл каждому. Поэтому, подходя к составлению портфеля, нужно учитывать цели и задачи, ради которых этот портфель создаётся, а также свою готовность к принятию рисков.

Если у тебя, по каким-то причинам, нет желания заниматься составлением портфеля самостоятельно или с помощью робота, можешь обратиться за помощью ко мне лично. Помогу за символическое вознаграждение.

В комментариях пиши, какой у тебя риск-профиль согласно тесту, и к какой категории можно отнести твой портфель (если он у тебя уже есть). Соответствует ли он твоему риск-профилю?

Доброй прибыли, друг!

Хочешь быть в курсе новостей блога?
Тогда подпишись!

Введи e-mail:




 

Комментировать